职业证券交易员必备的核心法则

职业证券交易员必备的核心法则

一个有效的交易系统是在包括历史走势在内的行情中表现出正期望值的。以数据库的视角来看，建立一个有效的交易系统，需经过测试集、验证集与训练集的综合迭代优化得到。

1.交易系统的基本要素：进/出场点、止盈/止损与仓位管理三个方面。本文仅讨论如何通过数据维度建立交易系统。

2.测试集：测试指标在某一品种上是否适用，以MACD为例，依据日线的金/死叉做多/空在固定的止盈止损机制下能否取得较高的收益率。

1）样本数量：测试集所需样本较少，10-20次信号即可检验其有效性；

2）指标筛选：同指标不同时间级别表现不一，可通过测试集方式快速筛选有效时间级别；

3.验证集：寻求更多的信号样本验证指标信号是否具备普适有效性，即能否在50-100次信号中表现不错。若验证有效，则继续进行如下步骤。

1）噪声过滤：过滤噪声信号，根据样本中的信号表现筛除高频出现的假信号，如MACD在日线收盘前死叉收盘后未死叉的做空信号表现不佳，则考虑以收盘后是否为死叉为优化标准，忽略盘中波动信号，再次验证是否表现更佳。

2）盈亏机制：信号筛选后观察止盈止损机制的可优化性，如行情波动率不同时的固定

止盈止损机制是否存在不匹配，针对波动率问题采用ATR方式建立浮动式止盈止损机制；

4.训练集：在更大范围样本信号中训练信号（最低为验证集的3-5倍），避免过度拟合历史的情况发生，同时细节优化指标的使用规则。

1）过度拟合：在验证集处理过程中，容易出现交易员追求完美表现而采用过度拟合区间走势的情况，因此在训练集检验时需观察是否出现该错误；需要明白过度拟合是不具备长期有效性的。

正因没有不变的市场，交易系统也不存在完美的圣杯。祝各位百舸争流，与时俱进，避免系统性风险的发生。

讲到了如何从数理统计维度建立有效的系统，为保证内容一致性与连贯性，先详细讨论基本要素：进/出场点、止盈/止损与仓位管理三个方面，后续再进行具体策略相关分享。

1.市场判定：判断市场所处的阶段，确定后续趋势的方向，尽可能顺势而为。

2.进场点：好的进场点将使你立于不败之地，一个优秀的交易员，只要能把开仓点做好，做到极致，错单少，就一定能持续盈利，交易过程的其它问题都不是问题。一个优秀的进场点需要包括：

1）极致的盈亏比：风险可控，盈利无限；

2）最少的假信号：过滤噪声，优化效率；

3.止损：严格的止损是生存的必要条件。所有的系统都具备无法抵抗的系统性风险，

小到币圈312事件，大到2008年金融危机，没有严格的止损机制必将失败。常用止损方法：

1）固定止损：例-5%严格止损，适合新交易员训练交易纪律，战胜侥幸心理，反复执行30-100次；

2）参照止损：喜欢震荡行情交易员习惯参考前期高/低点进行止损，需注意偏移一定单位避免故意扫损；

3）波动率止损：牛市与熊市的波动率截然不同，止损可参考市场的波动率进行对应的放大与缩小，提升系统的可变性与适应性；

4.止盈：止盈是美好生活的充分条件，不存在完美的止盈机制，克制自己的欲望，赚钱即能满足生存，多少只是品质问题；

1）静态止盈：A.在目标价格（梯度）清仓；B.持有固定时间周期后清仓；

2）动态止盈：A.回撤止盈：高点回落一定幅度后止盈；B.破位止盈：指标或技术形态提示止盈信号后止盈；

5.仓位管理：优秀的仓位管理机制是成熟交易员的标配，与严格的止损机制结合方为立足市场之根本；常用方法有三种：

1）矩形式管理：等量管理仓位，如合约每次使用资金严格控制为总资金1%，现货每次动用仓位不超过10%；

2） 漏斗式管理：初次仓位较轻，逆势加倍加仓，非成熟交易员不建议，容易暴毙于黎明前；

3）金字塔管理：初次仓位较重，顺势减量加仓，关键在于初次建仓点位的判断与后市加仓点。

最后再次提醒各位注意风控，严格风控是成熟交易员的基本属性，少亏方能久赌，久赌方能盈利。