股债收益率比在哪看
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发布时间：2022-04-27 03:56
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热心网友
时间：2022-06-05 02:23
展开3全部股债收益率比在哪看？
查询方法：
中国股市：可以使用浏览器google版本 92.0.4515.131打开CSMAR国泰安数据库中进行查询，查找单个股票的代码或名称，选择时间范围，便可以查询到历史的股债收益率数据，可能需要付费购买并下载相关数据。
美国股市：可以使用浏览器google版本 92.0.4515.131登陆Yahoo Finance，查找单个股票的代码或名称，选择时间范围，便可以查询到历史的股债收益率数据。也可以通过编程，以雅虎网站提供的查询接口，设计代码自动获取数据。
什么是股债收益比？
股债收益比代表的是投资股票的分红收益，是投资债券收益的多少倍，它度量的是股票资产相较于债券资产的长期配置价值。
股债收益比=股票的股息率/债券的到期收益率
它基于这么一种情形假设:我们可以把股票当成是一种特殊的债券，即永续债券，它每年付息，但永不还本。每年的股息率就是股票付给投资者的利息。
对于长期配置型资金，它会考虑买入股票这只永续债券的利息收益高，还是买入债券的利息收益高，哪个高就买哪个。
对于股票资产，我们选上证50指数，因为它是A股市场的核心宽基指数中股息率最高的，股息分红稳定，也不存在违约风险。债券方面，我们仍然选择十年国债到期收益率(简称”十债YTM")。
一般来说，股息率应该是要小于债券到期收益率的，因为上市公司的盈利是会增长的，对应公司分红自然也会增长。倘若股价不涨，股息率会逐年提高，而股价涨了，又获得了股价上涨带来的收益。
而反观债券利息，在债券发行的那一刻就已经确定了，不可增长。所以，当股息率大于债券到期收益率，也即股债收益比大于1时，此时股票资产的长期配置价值是明显高于债券资产的。
热心网友
时间：2022-06-05 02:23
（转载）关于股债利差的优势
估值方法有哪些？
关于估值的方法有很多，传统的比如PE估值法，PB估值法和PCF估值法等等。最热门常用是PE和PB，但是这些方法本身有较大的不足，比如PE的不稳定性，PB没有考虑通胀的问题也会出现误判。还有一种估值方法对上面的问题有所改善，具有较大的优势，那就是高端霸气上档次的FED估值法，也叫股债利差估值法。
什么是股债利差？
早在上世纪末，美联储就有相关的一些研究报告证明股债利差和股市有着很强的关联性，后来大家称此估值方法为美联储模型（FED model），是国际普遍认可的估值方法。其核心公式是：
股市预期收益率－无风险利率＝股债利差
股市预期收益我们取动态市盈率的倒数，而无风险利率我们取国债真实收益率（剔除通胀后的国债利率），这两者收益的差距就是股债利差，也就是我们判断两者性价比的指标。可以看出股债利差越大，股市的性价比就越高。
是否适用不同市场？
我们取比较热门的A股和港美股的数据来看看是否都适用，如下图：
由图所示，可以看出，不同市场都有效果，而且A股的关联性还更强一些。。。港股和美股两个市场分化明显，港股属于低估值价值股的市场，美股属于高估值成长股的市场，A股算是挺平衡的市场，这些都是不同市场权重股不同而导致的，因为美股权重股多数是科技公司，所以呈现出高估值成长的市场现象。但是就算市场成长性再好，价格涨的太高了，把未来的利润都透支了，这也不是合适的投资时机。投资需要理性，我们要做的就是分析市场的估值水平从而寻找合适的投资机会，然后买入，坚持中长期持有，灵活应对，享受市场成长的红利，从而获取投资回报。
★再从别的角度看估值的重要性：
股市主要有三大门派，那就是价值投资，消息热点和技术图形。
①价值投资就是投资优质公司，长期持有，这个本身没错，但是如果在公司估值高的时候你买入，可能套个几年，直接影响到资金的流动性。
②消息热点，虽然现在网络通讯发达，但是等传播到你这里，还有用吗，而且谣言也是满天飞，大多数没法鉴定真假。
③技术图形是市场自由博弈后产生的，本身就变幻莫测，使用过的人就能够感受到，可能某个时间有点用，经常用信仰就碎一地了。
所以估值重要性可想而知，外面消息真真假假迷人眼，只有估值数据才是真啊！
我们的估值方法是统计股债利差在历史上所处百分位的高低，从而确定当前股市的估值水平，主要优势是结合历史数据，利率和通胀水平等各方面因素进行综合评估，绝对是抄底逃顶，纵横股市投资的必备神器。每个交易日我会在公众号发布A股、港股和美股市场的估值水平。
以上图文均转自公众号：永生财富投资学
