非金融类公司利用有息负债率进行排雷的及格线是
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发布时间：2022-04-22 05:50
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时间：2023-06-22 15:35
摘要4、货币资金相对长短期债务占比较低，或者货币资金充足时仍然存在大量的高息负债（也就是大家通称的“存贷双高”）。如果某家上市公司出现了这种问题，那不好意思，他们很可能内控出现了问题，或者实际资产受到了较多的*。最典型的像*ST康得（即康得新，002450），其货币资金充足（2018年报数据为153.16亿元），但债务规模也同样非常高（2018年报显示公司短期借款、应付票据、应付账款合计.97亿元），而货币资金遭大股东挪用导致公司122亿账面资金无法动用，进而出现一系列股质爆仓、债券违约事件。5、营运能力不佳。智信研究院根据爆雷上市公司经营数据统计发现，大部分爆雷公司存在存货周转能力差、账款回收期长等问题，进而导致坏账高企、库存积压、资金流动性不足的问题。如宝塔实业（000595）的营收账款占比较高，其轴承销售业务于2017年计提了1.18亿的应收账款还账准备（占比过半），进而出现应收账款坏账高企的问题。加之该公司实控人出现票据诈骗等问题，进而出现债务违约和公司股价大幅下跌的情况。6、商誉占总资产、净资产比例显著高于平均值。对于上市公司来说，一方面商誉难以在短期内变现以应对流动性危机，另一方面若上市公司经营业绩不及预期，则会出现明显的商誉减值，将进一步降低公司的经营业绩，形成“恶性循环”。如旗下拥有宏图高科（600122）、南京新百（600682）等多家上市公司的三胞集团，其商誉占总资产的比例较高（2018年为19.28%），加之受限资产占比较高（2018年为13.55%），资产流动性弱，继而出现了6笔存续债券违约的情况。再比如金洲慈航（000587），其于2018年对控股子公司丰汇租赁计提了18.6亿商誉减值（占总商誉的一半以上），但审计机构给出了保留意见，公司收到深交所问询函，再加上盈利水平下降、受限资产占比过高等问题，金洲慈航出现了债券违约情况，其股价也出现了大幅下跌。咨询记录 · 回答于2021-10-17非金融类公司利用有息负债率进行排雷的及格线是尊敬的先生/女士，您好，我是金融领域专家王冰老师，百度认证金牌答主，国家一级金融分析师。有八年的工作经验，接下来很高兴为您服务，需要一些时间整理答案，请您稍等片刻，会整理好答案给您，希望对您有所帮助。，因客户较多，如有追问，将依次解答，望您谅解。亲亲，你好很高兴回答你的问题比如说 ,一个企业资产是 100 万 ,负债率是 100 % ,交付利息之前赢利能力是 3 万 , 银行利 率是 5 % , 交付利息后亏损 2 万 。业绩爆雷的上市公司主要有以下八大特点：1、盈利水平不佳。嗯，这个没的说，钱都没得赚的公司不一定会爆雷，但是爆雷的公司绝大多数都在亏损。智信研究院根据wind数据统计，2019年全年股价下跌超过30%的208家A股上市公司中，有155家净利润同比下降（2019年三季度数据，下同），114家净利润同比下跌超过30%，96家下跌超过50%。如派生科技（300176），其2019年三季度ROE同比降低165.%，其前三季度股价也下跌了70.43%；再比如沈阳机床（000410）于2015年出现上市以来首次亏损，2015-2019年9月间亏损额合计52.91亿元，其股价也从2015年的43.47元/股下跌至目前的不足7元/股，且已进入破产重整期。2、财务杠杆过高。嗯，这个也没的说，财务杠杆高企已然成为爆雷企业的共通点。比较典型的像宜华健康（000150），其2019年三季度末资产负债率达到68.8%，显著高于行业内其他上市公司，其股价在2019年下跌了超过60%。再比如神雾环保（300156），其财务费用占比一直处于较高状态，2019年前三季度达到359.32倍，而其股价也在2019年内下跌了超过50%。3、经营活动产生的现金流量净额持续为负。智信研究院根据上市公司经营数据分析结果显示，出现爆雷事件的上市公司大多表现出货币资金占资产的比例较少、经营活动产生的现金流量持续为负的特点。如上市公司东方金钰（600086），作为珠宝翡翠全产业链服务商，其存货占总资产的比例一直较高（近五年均值为72.71%），且近五年经营活动产生的现金流量持续为负，资金周转压力较大，应对流动性危机的能力较低。当控股股东股权被冻结后，随即出现16.7亿元债务逾期，东方金钰也被控股股东申请债务司法重整。4、货币资金相对长短期债务占比较低，或者货币资金充足时仍然存在大量的高息负债（也就是大家通称的“存贷双高”）。如果某家上市公司出现了这种问题，那不好意思，他们很可能内控出现了问题，或者实际资产受到了较多的*。最典型的像*ST康得（即康得新，002450），其货币资金充足（2018年报数据为153.16亿元），但债务规模也同样非常高（2018年报显示公司短期借款、应付票据、应付账款合计.97亿元），而货币资金遭大股东挪用导致公司122亿账面资金无法动用，进而出现一系列股质爆仓、债券违约事件。5、营运能力不佳。智信研究院根据爆雷上市公司经营数据统计发现，大部分爆雷公司存在存货周转能力差、账款回收期长等问题，进而导致坏账高企、库存积压、资金流动性不足的问题。如宝塔实业（000595）的营收账款占比较高，其轴承销售业务于2017年计提了1.18亿的应收账款还账准备（占比过半），进而出现应收账款坏账高企的问题。加之该公司实控人出现票据诈骗等问题，进而出现债务违约和公司股价大幅下跌的情况。6、商誉占总资产、净资产比例显著高于平均值。对于上市公司来说，一方面商誉难以在短期内变现以应对流动性危机，另一方面若上市公司经营业绩不及预期，则会出现明显的商誉减值，将进一步降低公司的经营业绩，形成“恶性循环”。如旗下拥有宏图高科（600122）、南京新百（600682）等多家上市公司的三胞集团，其商誉占总资产的比例较高（2018年为19.28%），加之受限资产占比较高（2018年为13.55%），资产流动性弱，继而出现了6笔存续债券违约的情况。再比如金洲慈航（000587），其于2018年对控股子公司丰汇租赁计提了18.6亿商誉减值（占总商誉的一半以上），但审计机构给出了保留意见，公司收到深交所问询函，再加上盈利水平下降、受限资产占比过高等问题，金洲慈航出现了债券违约情况，其股价也出现了大幅下跌。亲亲，希望我的回答可以帮到你
